Приступая
к любому делу, надо ответить для себя на четыре вопроса: что? где? когда? зачем
мне это надо? Приступая к делу под названием «инвестирование», надо ответить на
эти же вопросы, но в другой последовательности.
Главный
вопрос — зачем? То есть необходимо чётко ответить на вопрос: какова цель
инвестирования?
Например,
я хочу построить дом, или купить машину, или накопить на образование за
границей. Чем конкретнее вы ответите себе на этот вопрос, тем точнее сможете
выбрать финансовые инструменты, определить стратегию и тем самым уменьшить
риски.
Следующий
вопрос, на который вам предстоит ответить, звучит так: «Какие суммы и с
какой периодичностью я хочу инвестировать?»
От
ответа на этот вопрос во многом зависит набор инструментов, доступных для
инвестирования. Некоторые активы (например, недвижимость) невозможно
приобрести, имея для инвестиций небольшую сумму. А другие активы (например,
пополняемый депозит) отлично подходят для регулярных, пускай и небольших,
инвестиций.
Далее
ответьте себе на вопрос: «На какой срок я собираюсь инвестировать?»
Отвечая
на этот вопрос, вам необходимо будет определить ваш горизонт финансирования
— это время, через которое вы рассчитываете получить прибыль, необходимую для
достижения поставленной вами цели. От горизонта зависит и вид финансового
инструмента. Если ваш горизонт короткий — до одного года, обратите внимание на
депозиты, векселя и краткосрочные облигации. Если ваш горизонт выше года, то
имеет смысл подступится к долгосрочным облигациям. Если же вы готовы ждать два
года и более, то можно пополнить ваш портфель акциями. Всё зависит от ваших
предпочтений. Помните, что чем меньше срок инвестиций, тем меньше риска вы
можете себе позволить. Какой смысл размещать свои средства в рискованные
активы, если уже через полгода они вам понадобятся для крупной покупки? В
случае неуспеха вы рискуете не только лишиться прибыли, но и потерять часть
вложенных средств.
Один
из самых важных вопросов, требующего ответа, — это ваше отношение к риску: «На
какие потери я готов пойти?»
Риск
— это ваш допустимый уровень потерь. Согласитесь, что высокого дохода без
высокого риска не бывает. Поэтому нужно чётко понимать, с какими потерями вы
готовы смириться. Чтобы лучше понять своё отношение к риску, можно задать
вопрос по-другому: сколько процентов от вложенной суммы я готов потерять без
сожаления? Например, ожидая доход 20 % годовых, готовы ли вы потерять одну
пятую вашего капитала? Чем меньше это число, тем более консервативной должна
быть ваша стратегия. Тогда в ней будут преобладать депозиты и другие
инструменты с низким риском.
Ну
и в заключении необходимо ответить на вопрос «Какой опыт инвестирования у
меня есть?»
Опытные
инвесторы советуют начинать вложения с более простых и консервативных
инструментов. Отточив на них свои навыки инвестирования и получив хотя бы
первый положительный результат, можно переходить к более сложным и рискованным
инструментам. Например, сперва можно освоить депозиты. Затем выходить на
фондовый рынок через паевые инвестиционные фонды. И только после всего этого,
вооружившись своим опытом и знаниями, можно попробовать напрямую инвестировать
в акции и облигации.
Ответив
на эти вопросы и таким образом определив свои предпочтения, вы сможете
сформировать собственную инвестиционную стратегию, то есть общий подход
к выбору активов, в которые вы будете вкладывать деньги. Принцип формирования
стратегии прост. Вы пытаетесь найти тот набор активов, который даст вам наибольшую
доходность при ограничениях, заданных вашими предпочтениями. Первое из них
— это допустимый уровень риска (например, потери не более 10 % от суммы
вложений), второе — срок вложений (например, 3 года) и так далее.
Многие
люди инвестируют, не сформулировав чётко свои предпочтения, и выбирают одну из
двух крайностей: сверхконсервативную стратегию (все деньги лежат на
депозите) или сверхагрессивную стратегию (все деньги вложены в актив,
обещающий самый высокий доход). В первом случае они могут не рассчитывать на
приумножение капитала, ведь доходность по депозиту часто отстаёт от инфляции.
Во втором случае риски будут слишком высоки, и обещанный доход может обернуться
большим убытком.
Между
двумя этими крайностями лежит широкий спектр стратегий, предлагающих более
сбалансированное соотношение риска и ожидаемого дохода.
У
этих стратегий есть одна общая черта: они включают в себя несколько видов
активов для диверсификации рисков. В зависимости от ваших предпочтений меняется
лишь их соотношение, например 80 % на 20 %, или 30 % на 70 %, или 30 % на 30 %
и на 40 %.
В качестве примера рассмотрим комбинированное предложение, которое делают своим
клиентам многие банки: депозит плюс паевой инвестиционный фонд. Если вы
приемлете лишь умеренный риск, то существенная часть (например, 80 %) ваших
накоплений останется на депозите, а оставшуюся сумму (20 %) вы вложите в фонд.
Если же вы готовы брать на себя больше риска, то доля вложений в фонд
возрастёт, скажем, до 70 %. Тогда на депозите останутся лишь 30 % средств.
Более
сложные стратегии включают больше разных видов активов. Например, депозиты — 20
%, акции — 30 %, недвижимость — 50 %. Но принцип выбора активов остаётся тем
же: надо добиться наилучшего баланса риска и дохода.
Теперь
нужно определить конкретные инструменты, в которые вы будете вкладывать деньги
в рамках выбранной инвестиционной стратегии. Например, в вашу стратегию входят
вложения в банковский депозит. Вы должны выбрать подходящие условия депозита
(срок, валюту, различные опции), а также банк, который предложит вам самую
высокую ставку и удобство обслуживания. Если у вас достаточно большая сумма, то
вы можете разделить свои вложения на несколько депозитов с разными условиями и
в различных банках.
Возможность
для выбора конкретных инструментов есть практически у всех видов активов.
Например, в фондовый рынок вы можете инвестировать напрямую (через брокера) или
через паевой инвестиционный фонд. Вложиться в золото можно через обезличенные
металлические счета, покупку слитков, монет и так далее.
Разместив
свои накопления в конкретные инструменты, вы тем самым сформируете свой инвестиционный
портфель — это набор инвестиции в реальные и финансовые активы. Как
правило, портфель формируется согласно определённой инвестиционной стратегии и
снижает риск за счёт диверсификации.
Зная
точную сумму, вложенную в каждый актив, вы можете рассчитать его долю в
портфеле в процентах от общей суммы вложений. Например, из 50 000 рублей вы
вкладываете 10 000 рублей в паевой инвестиционный фонд. Это означает, что его
доля в портфеле составляет 20 %. Проведя такие расчёты для каждого инструмента,
вы будете чётко знать структуру портфеля и сможете проверить его соответствие
своей инвестиционной стратегии.
В
мире финансов постоянно что-то меняется: цены на золото, курсы валют,
процентные ставки по депозитам то растут, то падают. Возможно, вы захотите
пересмотреть свой портфель с учётом новой информации. Однако учтите, что
слишком частая перебалансировка портфеля чревата
дополнительными издержками за счёт спреда между ценами покупки и продажи, а
также комиссии финансовым посредникам. Кроме того, вам придётся тратить больше
времени на отслеживание новостей и анализ своего инвестиционного портфеля.
Как
часто стоит перебалансировать свой портфель — решать
вам. Эксперты рекомендуют делать это не реже одного раза в год. За это время
могут измениться ваши цели и предпочтения, отношение к риску, у вас появится
новый опыт и, возможно, информация об интересных возможностях для вложений.
Поэтому хотя бы один раз в год нужно заново проходить первые два шага и, если
понадобится, пересматривать свою инвестиционную стратегию.
Кроме
того, по итогам года какие-то активы, входящие в ваш портфель, окажутся более
доходными, чем другие. Это значит, что доля более успешных инструментов в
портфеле автоматически вырастет, а доля менее успешных — упадёт. Вам нужно
оценить, насколько изменившийся портфель соответствует вашей новой стратегии.
Если нет, то надо вернуться к третьему шагу и добавить или убрать какие-то
инструменты из своего портфеля.
Многие
упускают из виду тот факт, что с каждым годом срок, к которому вы решили
накопить определённую сумму, становится меньше. При приближении «отчётной даты»
имеет смысл постепенно снижать рискованность своего портфеля.
Например,
в 2020 году вы поставили цель накопить к 2026 году первоначальный взнос на
покупку квартиры по ипотеке. Исходя из 6-летнего срока вложений, вы выбрали
рискованную стратегию, инвестируя 80 % сбережений в акции. Даже если через год
ваши инвестиции не оправдали ожиданий по доходности, то у вас есть ещё 5 лет,
чтобы исправить положение. Но если же в 2025 году вы останетесь с прежней
стратегией, то рискуете потерять весь доход, который удалось накопить к тому
моменту.
Как вы уже поняли, что инвестиции — это довольно хлопотное дельце, чтобы гонять
во всю мощь, а не так трусцой. Поэтому давайте рассмотрим типичные ошибки
начинающих инвесторов.
· Ошибка
первая. Инвестиции в сложные рискованные инструменты, не имея опыта.
Сколько
времени нужно, чтобы выучить новый язык? У полиглотов это занимает недели, у
обычных людей — годы. В мире финансов и инвестиций существует свой
профессиональный язык, который надо изучать и постоянно в нём практиковаться.
Если вы начнёте сразу с продвинутого уровня, то рискуете наделать ошибок. А в
инвестициях цена ошибки особенно высока: это потерянные деньги.
· Ошибка
вторая. Стремление повторить чужой успех.
В
том, чтобы учиться у других, ничего плохого нет. Но если вы хотите просто
копировать чьи-то удачные инвестиции, вряд ли из этого получится что-то
хорошее. Причина проста: чужой успех состоялся в прошлом, а вам нужно принимать
решение об инвестициях, которые принесут доход в будущем. Если вы не знаете,
как именно Уоррен Баффетт или другой инвестиционный
гуру принимал то или иное решение, то ваши шансы на успех невысоки.
· Ошибка
третья. Использование заёмных средств для инвестирования.
· Ошибка
четвёртая. Принятие спонтанных решений.
В
личных финансах как нигде особенно актуальна поговорка «Семь раз отмерь, один
раз отрежь». Даже после долгого обдумывания важные решения принимать нелегко.
Если же вы решаете приобрести актив или избавиться от него только на основе
яркого впечатления, свежей новости или сильной эмоции, вряд ли потом вы сами
одобрите свой выбор.
Некоторые
игроки на фондовом рынке используют знание человеческой психологии. Например, плохая
новость о компании часто приводит к волне распродаж со стороны обычных
инвесторов. Для менее впечатлительных профессионалов это может стать хорошим
моментом для того, чтобы купить акции дешевле.
· Ошибка
пятая. Ожидание быстрого эффекта от инвестиций.
В
погоне за высоким доходом многие люди инвестируют в рискованные активы и быстро
разочаровываются, когда видят первые убытки. Это не всегда означает, что активы
выбраны неверно. Просто терпения и опыта часто не хватает. В такой ситуации
важнее всего заранее определить своё отношение к риску и помнить, что
инвестиции тем и отличаются, что делаются на длительный срок.
· Ошибка
шестая. Инвестиции в «модные» активы.
Например,
в начале XVII
века в Нидерландах была мода на тюльпаны. Луковицы редких сортов пользовались
огромным спросом, и их цена постоянно росла. Бум на рынке тюльпанов захватил
всех: цветоводов, бизнесменом, чиновников, мелких лавочников и даже лакеев. Все
покупали луковицы для перепродажи, дело дошло до того, что цена одной луковицы
достигала стоимости целого дома. Но когда предложение превысило спрос, цены на
луковицы упали во много раз, что привело к разорению многих незадачливых
инвесторов.
Как
видите, вариантов вложения много, на любой вкус и на любую стартовую сумму.
Главное — ничего не бояться, начать, не останавливаться в получении знаний и
опыта, не пускать дела на самотёк. Перефразируя известные строки, не позволяйте
деньгам лениться. Работайте на результат.
В
конце нашего урока давайте попробуем ответить на следующие вопросы.
1. Как
определить свои инвестиционные предпочтения?
2. Как
вы полагаете, почему инвесторам рекомендуют пересматривать свои вложения не
реже одного раза в год?
3. Какие
типичные ошибки допускают инвесторы?
Очень часто люди, отвечая на вопрос «кто
такой инвестор?», говорят: «Это человек, который вкладывает деньги в
инвестиции». Это в корне неверно — такого человека можно было бы с долей юмора
назвать спонсором или меценатом. А инвестор — это тот, кто получает
прибыль от своих вложений. Так что же такое инвестирование?
Прежде всего, инвестирование — это
приобретение активов с целью получения дохода в будущем. В этой фразе ничто не
пугает, кроме туманного будущего. Зачем ждать? Разве нельзя найти другое
применение своему капиталу? Вокруг столько нового и красивого, что можно
приобрести прямо сейчас! Иными словами, зачем жертвовать своим потреблением в
настоящем во имя абстрактной выгоды в будущем? Вопрос логичный. Он возникает
практически у всех, кто впервые пытается разобраться в смысле инвестирования.
И ответ на него давно найден. Во всём мире
люди мечтают жить лучше и становиться обеспеченнее год от года. Например,
американский экономист Шломо Бенарци,
изучающий финансовые привычки людей уже больше 20 лет, только недавно понял,
почему нам легче тратить, а не копить.
«Люди эмоционально воспринимают сбережения
как потерю. Чтобы отложить что-то на завтра, сегодня придётся урезать расходы»,
— говорит учёный. Но есть нюанс: если речь идёт об инвестициях, то более
высокий доход в будущем становится неплохой мотивацией для отказа от лишних
трат в настоящем.
Это совершенно естественное стремление,
которое заложено в природе человека. С материальным благополучием связаны
многие наши мечты и планы на будущее. Какие бы благородные цели мы ни ставили в
жизни, реализация их, как правило, напрямую зависит от тех финансовых условий,
которые мы должны создать для воплощения наших мечтаний и планов. А наши
финансовые условия напрямую зависят от нашего умения инвестировать свой капитал
(знания, опыт, время, деньги и так далее) в различные активы, приносящие доход.
Многие люди считают, что настоящими инвестициями могут быть только вложения в
реальные активы.
Для предприятий инвестиции в реальные
активы — это вложения в производство, например, покупка более современного
оборудования, а для обычных людей — это чаще всего вложения в недвижимость
(предназначенную для аренды или перепродажи после возрастания цены), золото или
драгоценные камни. Есть и более экзотические
варианты — это, например, покупка
произведений искусства или коллекционирование.
Например, на самой редкой в мире почтовой
марке можно увидеть изображение американского политического деятеля, дипломата
и изобретателя Бенджамина Франклина. Таких марок сохранилось всего две штуки:
одна хранится в публичной библиотеке Нью-Йорка, другая — в частной коллекции
человека, имя которого не сообщается. По скромным оценкам специалистов, цена
одного почтового экземпляра может доходить до 30 миллионов долларов, и она
продолжает расти.
Большинство реальных активов можно увидеть и
потрогать, а это даёт психологическую уверенность, что их ценность не пропадёт.
В то же время к реальным инвестициям также относятся вложения в нематериальные
активы, такие как патенты, новые технологии, авторские права и ваш собственный
человеческий капитал, например хорошее образование.
Но инвестиции не ограничиваются реальными
активами. Многочисленные финансовые активы значительно расширяют
возможности для вложений.
Финансовые инвестиции предполагают обмен
«живых» денег на некий актив, после чего вы приобретаете право на получение
дохода, который определяется согласно заранее оговорённым правилам. Это право
подтверждается документально, в бумажной или электронной форме.
Например, банковский депозит даёт вкладчику
доход в виде процентов, при этом вы можете выбрать срок, валюту, возможность
пополнения и другие опции. Всё это оговаривается в договоре, который вы
заключаете с банком.
Кстати, инвесторов в нашей стране около 1%.
Даже меньше. Такова печальная статистика Банка России. А вот банковских
вкладчиков — десятки миллионов. И это вполне объяснимо. Доход по депозитам в
последние годы был достаточно стабильным, вложения до 1,4 миллиона рублей
защищены государством. По сути, сбережения в банковских вкладах можно было
назвать абсолютно безрисковой инвестицией (ведь они
приносили доход даже выше инфляции).
Кроме депозитов, есть огромное количество
других финансовых инструментов, разнообразие и гибкость которых привлекают
инвесторов. Это ценные бумаги, индивидуальные инвестиционные счета, паевые
инвестиционные фонды, металлические счета и так далее.
Стоит подчеркнуть, что финансовые активы
подходят для инвестирования как крупных, так и незначительных сумм. Едва ли вам
удастся приобрести на тысячу рублей реальные активы в виде драгоценных камней
или недвижимости, а через финансовые инструменты это сделать можно.
Но чтобы что-то получить, нужно сначала
что-то отдать. Мы часто слышим и сами произносим эти слова, не зная, как давно
эта истина стала очевидной для умных людей. Древнекитайский философ Лао-цзы вывел эту формулу ещё в V веке до нашей эры. Он
утверждал: «Для того чтобы что-то уменьшить, безусловно, следует сначала
увеличить его. Для того чтобы взять, сначала, безусловно, следует дать».
Иными словами, чего бы вы ни хотели достичь в
своей жизни, знайте, что это не произойдёт само собой.
В применении к личным финансам эту мысль можно сформулировать так: чтобы в
будущем получить доход, сегодня нужно что-то инвестировать.
Например, вы инвестировали один миллион
рублей в покупку квартиры в доме на начальной стадии строительства. Через два
года, когда дом был сдан в эксплуатацию, вы продали квартиру за полтора
миллиона рублей. Прибыль в полмиллиона рублей — это вознаграждение за то, что
вы вложили свои деньги в недвижимость на двухлетний срок. Вы рисковали
значительно больше, чем, например, при вложении в банковский депозит. Теперь вы
получили бонус за риски, которым подвергались ваши вложения. Строительство дома
могло затянуться, качество постройки могло оказаться не на высоте, а цены на
недвижимость могли упасть. Вы могли заработать гораздо меньше, а то и оказаться
в убытке. И наконец, ваша прибыль — это компенсация усилий, которые вы
потратили на то, чтобы найти подходящую недвижимость, изучить рынок, оформить
все документы и так далее.
Как правило, под инвестициями понимают
денежные вложения. Что же делать, если вы учитесь в школе и у вас нет личных
накоплений? Тогда вы можете инвестировать своё время, ум, энергию в развитие
своего человеческого капитала. Например, вы можете поставить себе цель добиться
высокого уровня владения английским языком. Это потребует многих часов упорных
занятий, но в результате вы резко увеличите свои шансы найти интересную работу
с достойным вознаграждением.
Ну или вы спортсмен. Каждая ваша тренировка —
это инвестирование в себя, в свои будущие победы.
К примеру, ваш сосед, напротив, обладает
отличными идеями и качествами удачного предпринимателя, но нуждается в
некоторой сумме денег, чтобы начать своё дело. Почему бы вам не стать
инвестором и не вложить в задуманное им предприятие свои деньги? Именно так и
поступают предприниматели. Выстроив бизнес-систему, которая приносит деньги,
они стремятся любыми способами расширить её, а для этого найти где-нибудь
заёмные средства, занять деньги, чтобы максимизировать свою прибыль.
Инвестировать можно как в собственный бизнес,
так и в чужой. Инвестиции могут осуществляться в различной форме, это не только
деньги. Инвестициями могут быть материальные активы (оборудование, недвижимость
и так далее) и нематериальные (связи, время, знания и так далее).
Если рассматривать инвестиции в чужой бизнес,
существует два основных подхода. Самое простое — дать знакомому предпринимателю
деньги взаймы под фиксированные проценты. Заём (или кредит) — это пример
долгового финансового инструмента. Более сложный способ — купить долю в
бизнесе, которая даст вам право претендовать на часть прибыли пропорционально
вашей доле. Это долевой финансовый инструмент, который более рискован: в случае
успеха вы много заработаете, а в случае банкротства много потеряете.
Чтобы инвестировать в чужой бизнес,
необязательно иметь знакомство с каким-либо предпринимателем.
Многие компании выпускают ценные бумаги
— облигации и акции, которые вы можете купить, а затем продать на фондовом
рынке. Для компаний это способ привлечь финансирование, а для инвесторов —
заработать доход.
Облигация — это долговой финансовый инструмент, по которому вы
регулярно получаете фиксированный процентный доход подобно депозиту. Акция
— это долевой финансовый инструмент, который приносит своему владельцу
(акционеру) доход в виде дивидендов. Дивиденды выплачиваются из прибыли
компании пропорционально вашей доле в компании. Размер дивидендов заранее
неизвестен, ведь прибыль компании каждый год меняется. Акционер может также
получить доход от перепродажи акций, если те вырастут в цене. Ценные бумаги дают
возможность инвестировать маленькие суммы в большие компании.
Если вы осознаёте риски и у вас есть
свободные средства, возможно, стоит освоить инвестирование в ценные бумаги,
которыми торгуют на бирже. Самый простой путь для новичка — это купить ценные
бумаги, а через определённое время продать по более высокой цене — и так
заработать. Главное, помнить, что прибыль — это не слепая удача, как в казино,
а результат хорошо продуманных действий. Не игра, а работа.
Не стоит инвестировать последние деньги, если
у вас нет сбережений и депозита в банке. Если обанкротится банк, государство
вернёт вкладчикам деньги — в пределах 1,4 миллиона рублей. На бирже такой
страховки нет, можно потерять всё. Тем более что падения стоимости ценных бумаг
происходят гораздо чаще, чем банкротства банков.
Но тем не менее каждому человеку хотелось бы
получить быстрый эффект от своих инвестиций. К сожалению, такое не всегда
возможно. Например, пытаясь овладеть в совершенстве английским языком, вы вряд
ли получите желаемый результат через три дня. Даже если вы на неделю
погрузитесь в изучение языка, вы не начнёте говорить по-английски без акцента.
Ключ к решению проблемы — регулярность и терпение. Скорее всего, вам
понадобится год или два, чтобы добиться необходимого уровня владения языком.
Всё зависит от вашего первоначального уровня, способностей, упорства и
самодисциплины.
Многие хотели бы получать быстрый доход за
счёт спекуляций, покупая и затем перепродавая какие-то активы, например валюту или акции. Казалось бы, при инвестировании мы
делаем то же самое — стараемся купить дешевле и продать дороже. Однако есть
существенная разница: инвесторы, в отличие от спекулянтов, вкладывают деньги на
длительный срок, как правило, не менее двух лет.
Вложения на короткий срок очень рискованны,
ведь никто не может предугадать, каким завтра будет курс доллара или стоимость
акций «Газпрома». Даже профессиональные трейдеры, детально анализирующие всё,
что происходит на фондовом рынке, не всегда добиваются успеха. Что уж говорить
о рядовых спекулянтах, которые надеются заработать лёгкие деньги, но при этом
не обладают необходимыми знаниями и опытом. По статистике, накопленной во
многих странах, 60—90 % людей, которые пытаются спекулировать на финансовых
рынках, несут потери. Если торговля идёт с использованием не только
собственных, но и заёмных средств, то процент проигравших ещё выше.
Многие считают, что финансовые инвестиции
делают только богатые люди. И если на руках нет большой суммы свободных денег,
то об инвестициях лучше не задумываться. На самом деле это совсем не так. Делая
небольшие, но регулярные инвестиции, можно добиться впечатляющих результатов. И
чем раньше вы начнёте инвестировать, тем скорее сможете накопить большую сумму
денег.
Поэтому типичный инвестор — это не
герой кинофильмов, скупающий предприятия или проворачивающий биржевые сделки, а
состоявшийся человек средних лет, достигший определённого уровня жизни,
ответственный за своё будущее и будущее своей семьи.
Давайте подсчитаем, сколько начинающий
инвестор может накопить за время учёбы в университете, если станет откладывать,
например, 100 рублей в день. За месяц он накопит 3000 рублей. За год — свыше 36
000 рублей. За четыре года сумма накоплений вырастет примерно до 146 000 рублей.
Если эти деньги ежемесячно класть на пополняемый депозит по ставке 5 % годовых,
то итоговая сумма накоплений составит уже порядка 159 000 рублей. Если
начинающий инвестор на этом не остановится и продолжит эксперимент ещё два
года, то к окончанию магистратуры у него на счёте окажется примерно 251 000
рублей. Правда, нужно учесть влияние инфляции, которая «съедает» часть
полученного дохода.
В конце нашего урока давайте попробуем
ответить на следующие вопросы.
1. В чём цель инвестирования?
2. Какие активы могут входить в инвестиционный
капитал? Приведите примеры как минимум трёх видов активов.
3. В чём преимущества и недостатки
инвестирования в реальные и финансовые активы?
Вкладывая
свои деньги, мы хотим получить высокий доход, гарантию сохранности наших
средств и, конечно, возможность забрать вложенные деньги в любое удобное время.
Но
в жизни нам всё время приходится балансировать между доходностью, надёжностью и
ликвидностью наших вложений. И всё же мы мечтаем найти объект инвестирования, у
которого все три критерия на высоком уровне. Этой мечтой умело пользуются
мошенники и предлагают нам «идеальные» инвестиционные решения.
Суть
большинства мошеннических предложений по вложению денег сводится к обещанию
невероятно высокого дохода. Как правило, он в несколько раз превышает
доходность по банковскому депозиту.
На
практике деятельность компаний, предлагающих подобную доходность, заключается в
построении так называемой финансовой пирамиды, где все выплаты ранее
пришедшим инвесторам осуществляются за счёт денежных поступлений от новых
инвесторов.
При
этом сама инвестиционная деятельность или имитируется, или не ведётся вовсе.
Иногда такие пирамиды маскируются под социальные проекты типа касс
взаимопомощи. В таких случаях мошенники даже не пытаются скрыть свою схему,
описывая её благородным лозунгом: «Сегодня ты помог людям, завтра люди помогут
тебе». Формально человек не получает никакого дохода, но де-факто ему регулярно
начисляется доход в виде возрастающей с каждым днём суммы (до нескольких
процентов в день), которую он может «безвозвратно одолжить» (снять) в данной
организации. Всё было бы замечательно, если бы людей было бесконечное множество
и поток взносов не прекращался.
Эта
классическая схема «верхи ликуют, низы в пролёте» была очень актуальна 20 лет
назад. Если кто-то рассказывает вам, что в лихие 90-е он сорвал куш в пирамиде,
может быть, так и было — не соврал, а сорвал. Но это не повод повторить его
подвиг — в наше время такие схемы не работают. Правила изменились.
Как
правило, подобные компании не способны длительное время выполнять свои
обещания, а погашение обязательств основателями пирамиды перед всеми
участниками становится заведомо невыполнимым.
Как
только приток денег прекратится или хотя бы перестанет расти, пирамида рухнет.
По сути, подобная псевдоинвестиционная деятельность
является мошенничеством, так как цель у неё одна — завладеть чужими деньгами
обманным путём. В большинстве стран мира финансовые пирамиды запрещены законом.
К
случаю вспоминаются мрачные истории с постсоветскими пирамидами — МММ,
Властелина, Чара-банк, Русский дом Селенга, Хопёр-Инвест,
которые обобрали миллионы наших сограждан, пользуясь их наивностью, финансовой
безграмотностью и легкомысленным отношением к собственным деньгам.
Правда
и то, что россияне в этом не уникальны, так, в декабре 2008 года в США
разразился грандиозный скандал. Известная инвестиционная компания с многолетней
историей оказалась пирамидой. Сумма активов, которая числилась на
инвестиционных счетах её клиентов, ни много ни мало — 65 миллиардов долларов —
была фикцией. Помимо управления активами, компания предоставляла брокерские
услуги.
Её
основателем и бессменным руководителем был респектабельный финансист Бернард Мэдофф. Он никогда не делал рекламы, а привлекал инвесторов
из узкого круга эксклюзивных клиентов: состоятельных людей, благотворительных
организаций и даже банков.
Инвестиции
через компанию Мэдоффа длительное время приносили
стабильную доходность — около 10 % в год независимо от движения рынка. Схему
инвестиций Мэдофф не раскрывал, это был «секрет
фирмы». Отчётность компании была закрыта даже для клиентов, а аудит проводил
друг владельца.
В
итоге вплоть до краха пирамиды никто не знал, что выплаты инвесторам
производились за счёт денег, вложенных новыми клиентами. За свои преступления Мэдофф получил 150 лет тюрьмы, но это не помогло инвесторам
вернуть свои деньги. Они поплатились за то, что доверились имиджу и
благополучной картине, которую нарисовал для них мошенник. Финансовая пирамида Мэдоффа считается одной из самых крупных и «долгоиграющих»
в истории.
Любая
финансовая пирамида обладает целым рядом признаков.
Пожалуй,
главным неизменным признаком большинства из них является обещание высокого
дохода. Некоторые мошеннические предложения для пущей убедительности
дополняются гарантией на вложенный капитал, а в исключительных случаях и на
доход. Такая гарантия якобы должна обезопасить капитал и доход клиента как от
временных колебаний «надёжных активов», так и от «практически невероятного»
банкротства инвестиционной компании.
Гарантом,
как правило, выступает не компания, привлекающая деньги, а некая независимая
солидная организация (возможно, иностранная), в названии которой обычно
используются иностранные слова типа trust, foundation, securities. Расчёт на
то, что это непонятно обывателю, но внушает доверие.
Ещё
одним признаком, который заставляет инвесторов насторожиться, является невысокая
минимальная сумма вложений. Это позволяет охватить большое количество
людей, многие из которых готовы смириться с потерей незначительной суммы денег
и не будут обращаться в судебные органы.
Следующий
характерный признак, который сигнализирует об опасности, — непрозрачность
информации об источниках дохода и отсутствие отчётности. Как правило,
инвестор получает расплывчатые данные, которые он не может перепроверить через
независимые источники. В последнее время мошенники всё чаще описывают свой
бизнес как «технологичный стартап» или
«высокодоходный бизнес в Интернете». Отсутствие подробностей преподносится как
часть некой стратегии по защите важной информации.
До
недавнего времени большинство инвестиционных афер сопровождалось массированной
рекламной и PR-кампанией с привлечением всех средств массовой информации.
Однако с ужесточением законодательства в отношении подобных предприятий большая
часть рекламной активности перенеслась в социальные сети и другие интернет-ресурсы. Неизменным остался агрессивный характер
рекламы для воздействия на доверчивых граждан.
Некоторые
организаторы финансовых пирамид для продвижения своего «инвестиционного
продукта» используют сетевой маркетинг — это концепция реализации
товаров и услуг, основанная на создании сети независимых дистрибьюторов
(сбытовых агентов), каждый из которых, помимо сбыта продукции, также обладает
правом на привлечение партнёров, имеющих аналогичные права.
Инвестирующие
в такую компанию оказывают мошенникам двойную услугу: они не только делают
денежный взнос, но и сами привлекают новых вкладчиков.
До
сих пор встречаются авантюрные проекты, в которых вкладчик не может получить
никакой информации об учредителях и директорах. У большинства мошеннических
компаний отсутствует офис, официальная регистрация, устав и лицензии. И
всё же находятся люди, которые, поддавшись искушению быстро и без усилий
получить огромный куш, несут свои деньги неведомо кому.
Если
вы встретили хотя бы один из этих пяти признаков, очень тщательно
проанализируйте инвестиционный проект и семь раз подумайте, прежде чем один раз
вложить в него свои деньги!
А
для того чтобы избежать мошеннических предложений, необходимо в первую очередь
точно выяснить, что представляет собой инвестиционная компания, с которой вы
намерены иметь дело. А для этого надо получить вразумительные и проверяемые
ответы на несколько вопросов:
· Во
что инвестиционная компания собирается вкладывать ваши деньги?
Если инвестиционная стратегия не раскрывается, а отговоркой служит стандартная
фраза типа «это наше ноу-хау», то ваши деньги в опасности.
· Какие
инвестиционные проекты были реализованы данной компанией?
Если вам предлагается первый подобный проект, у вас есть повод задуматься о
компетентности данной компании.
· Кто
является учредителями и руководителями компании?
Чаще всего информации в Интернете об этих людях достаточно, чтобы сделать для
себя вывод: хочу я им доверить свои деньги или не хочу. Если у руководства
компании нет опыта в инвестиционной деятельности или информация тщательно скрывается,
то это настораживающий фактор.
· Насколько
доходность, обещанная компанией, сопоставима с доходностью в данной области?
Например, некая компания обещает разместить денежные средства под
гарантированную доходность 50 % годовых, инвестируя их в строительство
коттеджного посёлка. Вы выясняете, что компании, реализующие подобные проекты,
предлагают не более 15 % годовых. Такое превышение рыночных показателей
вызывает сомнения в реалистичности проекта. Одновременно стоит выяснить, какая
организация является гарантом столь высокой доходности. Если это открытое год
назад какое-нибудь ООО «Супер Фаундейшн» с уставным
капиталом 10 000 рублей и нулевым балансом, то такая гарантия едва ли имеет
хоть какой-то вес.
· Какой
государственный орган регулирует деятельность инвестиционной компании?
Как правило, солидная компания, привлекающая деньги граждан, должна иметь
лицензию на осуществление своей деятельности от финансового регулятора —
Центрального банка. Наличие у организации лицензии подразумевает выполнение компанией
установленных законодательством нашей страны требований, которые так или иначе
направлены на защиту прав и законных интересов инвесторов. Проверить
актуальность лицензии можно на сайте регулятора.
Часто
компании, предлагающие «гарантированный высокий доход», специальных лицензий не
имеют, а на своих рекламных объявлениях и сайтах либо не дают никакой
информации, либо указывают, что «лицензия будет получена в ближайшее время».
Встречаются и такие отговорки: «документы на согласовании» или «документы на
переоформлении в госоргане».
И
вот тут начинается самое интересное для такой компании и не очень для
доверчивого вкладчика. Если компания не имеет лицензии, она привлекает средства
по договору займа в соответствии с Гражданским кодексом. Договор займа при этом
составляется так, чтобы оградить компанию-заёмщика от любых претензий. Поэтому,
если у компании лицензии нет, а средства привлекаются по договору займа, не
спешите доверять ей свои деньги.
Разумеется,
даже этот список вопросов не даёт гарантии, что вы сумеете выявить
мошенническую схему. Мошенники постоянно совершенствуют свои методы, чтобы
маскироваться под добросовестные инвестиционные компании. Поэтому в любом
случае сохраняйте бдительность. Не поддавайтесь на провокации, если вас торопят
скорее подписать договор и внести деньги. При необходимости проконсультируйтесь
с юристом.
Ну
а если вы узнали из СМИ, что в отношении компании, которой вы доверили свои
деньги, завели уголовное дело по статье «Мошенничество», что руководители взяты
под стражу или объявлены в розыск и в отношении самой компании начата процедура
банкротства, ваши шансы вернуть деньги практически равны нулю. Подобная
информация попадает в СМИ не в начале появления проблем, а в самом конце, когда
на счетах компании уже не осталось никаких денег. Вам может повезти, если вы
окажетесь одним из первых, кто заподозрит начало крушения мошеннической схемы.
Например,
вам задерживают возврат денег, ссылаясь на временные технические проблемы или
на какую-нибудь внезапную проверку, и просят подождать несколько дней. В такой
ситуации ждать не стоит. Надо действовать.
Напишите
заявление на имя руководителя компании с требованием срочно принять меры для
возврата вложенной суммы и причитающегося дохода в соответствии с условиями вашего
договора. Укажите день и час, когда сотрудники компании не выплатили вам
деньги, а попросили подождать.
Точно
сформулируйте причины, которые они называли. Для придания большей
убедительности в серьёзности ваших требований установите срок ответа и срок
возврата средств, а также опишите ваши дальнейшие шаги в случае бездействия со
стороны руководства. Это может быть обращение в полицию, в суд или в Роспотребнадзор.
Если
эти меры не дали никакого результата, обращайтесь в суд с требованием
заморозить счета компании в целях обеспечения сохранности средств вкладчиков и
требованием взыскать с компании причитающуюся вам сумму. Если суд признает ваши
требования законными, он может вынести постановление о списании средств со
счетов компании в вашу пользу.
1. Каковы
основные признаки мошеннических инвестиционных предложений?
2. За
счёт каких средств осуществляются выплаты людям, вложившим средства в
финансовую пирамиду?
3. Назовите
как минимум три вопроса, которые помогут распознать мошенническое
инвестиционное предложение.
4. Какие
действия необходимо предпринять, если вы стали жертвой мошеннической схемы с
инвестициями?
